5月12日，华南理工大学工商管理学院龚学博士、爱尔兰国立都柏林大学史钰颉博士应邀做客“金融双周论坛”第六十八讲，分别通过线下和线上腾讯会议形式分享了他们的研究成果。出席活动的有公司经理展凯、副经理张浩、经理助理邓超、金融工程系主任张群以及其他师生三十余人。

龚学分享了主题为“考虑大规模因子的股市波动率预测组合方法研究”的研究成果。面对复杂多变的市场环境，如何从金融大数据中提取有效信息以提升金融风险预测能力成为学界热点。基于此，他提出一类新的预测组合模型，研究利用大规模预测变量提升股市已实现波动率的预测准确性。通过利用金融市场内、外共86个潜在因素进行实证分析，最终他研究发现：（1）波动率的影响因素是多源的，包括不同金融市场信息和市场外不确定因素和行为因素等；（2）所提出模型的样本外表现显著优于多种常见的预测组合方法，并具有稳健性；（3）强预测因素的存在会改变预测变量个数与预测精度之间的关系。

 龚学线下分享研究成果

史钰颉在线上分享了主题为“探讨全球金融危机后中国与亚太贸易伙伴股票市场的联动性以及影响因素”的研究成果。她的文章研究了中国和12个亚太地区贸易合作伙伴在2012-2020年间的股票市场联动情况。在研究中，她运用了DCC-MIDAS模型，用混合数据抽样的方法提取了不同频度的动态条件相关系数。实证结果表明，上海股灾，中美贸易摩擦和COVID-19疫情都增加了金融传染的出现次数。她表示无论是在中国和发达市场的联动性还是和新兴市场的联动性中，双边贸易依赖程度和股票市场相似程度都是影响股票市场联动性的主要因素。而且，中国市场的流动性压力也会对其与外部市场的联动性产生影响。此外，对于金融传染发生时期的联动性进行研究，大多数经济或市场因素对于联动性的增强没有解释作用。

与会师生与两位博士就所报告的主题内容进行了热烈的讨论，两位报告人也就大家所提出的问题进行了细致地回答，并就其他问题进行了深入的交流。

史钰颉线上分享研究成果